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Entendiendo los Riesgos de las Cartas de Crédito Standby

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Entendiendo los Riesgos de las Cartas de Crédito Standby
Entendiendo
los Riesgos de
las
Cartas de
Crédito Standby
Global Transaction Services
Cash Management Trade Services and Finance Securities and Fund Services
Entendiendo los Riesgos de las
Cartas de Crédito Standby
2
"Este material se entrega exclusivamente con fines
educativos e ilustrativos y no constituye una
promoción de ningún producto ni servicio en
particular de parte de Citigroup"
3
Definición de Carta de Crédito Standby
Una carta de crédito standby o cualquier otro instrumento
similar como sea que se denomine o describa representa una
obligación irrevocable del emisor para con el beneficiario:
„
de pagar cualquier deuda contraída por el solicitante
o
„
de pagar por concepto de cualquier incumplimiento del
solicitante de una obligación no financiera o comercial,
una vez que el beneficiario certifique que el solicitante no ha
cumplido su obligación para con el beneficiario.
4
Principios de la Carta de Crédito Standby
„
El banco no investigará los hechos subyacentes de la
transacción, por ejemplo, si se produjo o no una falta de pago
o un incumplimiento de contrato.
„
La Carta de Crédito Standby es independiente del contrato
subyacente.
„
El banco sólo examina las condiciones que son acreditadas
por un documento.
„
El compromiso del banco depende de la presentación de los
documentos estipulados en los términos y condiciones de la
Carta de Crédito Standby.
„
Las referencias al propósito subyacente y las referencias a los
acuerdos y contratos relacionados son "sólo para fines
informativos".
5
Ciclo de la Transacción
Beneficiario
Contrato
Solicitud de una
Carta de Crédito
Standby
Carta de Crédito
Standby
Sucursal
Solicitante
Carta de Crédito
Standby
Banco emisor
6
Tipos de Carta de Crédito Standby
„
“Bid Bond”*
„
“Performance Bond”*
„
“Advance Payment” *
„
“Insurance"
„
Financiera *
„
De pago directo
„
Contra-crédito (de respaldo o protección) *
* Ejemplos a continuación …
7
Ejemplos de Cartas de Crédito Standby
“Bid Bond”: Respalda al proveedor/contratista que hace
una oferta en la licitación de un proyecto o contrato y le
garantiza
al
comprador
o
empleador
que
el
proveedor/contratista cumplirá las condiciones de la
licitación. Normalmente se emite por un porcentaje del
monto del contrato.
“Performance Bond”: El tipo más común y que se emite
para garantizarle al comprador o empleador el
cumplimiento del contrato o proyecto, o para cubrir el
período de garantía, etc. Por lo general se emite por un
porcentaje del monto del contrato.
8
Ejemplos de Cartas de Crédito Standby
“Advance Payment”: El proveedor puede solicitar pagos
parciales por adelantado para cubrir los materiales que se
usarán según el contrato. El comprador solicita este tipo de
Carta de Crédito Standby como garantía de que si el
proveedor no cumple el contrato, entonces se devolverá el
pago anticipado.
Financiera: Respalda la obligación del solicitante de pagar
dinero, por ejemplo, garantía de arrendamiento y aumentos
de línea de crédito.
9
Ejemplos de Cartas de Crédito Standby
Contra-crédito Standby: Se emite para respaldar la
emisión de una Carta de Crédito Standby aparte u otra
obligación por parte del beneficiario del contra-crédito.
Las emite principalmente un banco en un país para
solicitarle a un banco en otro país que emita su
compromiso local.
10
Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades
Tipos de Carta
de Crédito Standby
Posibles Dificultades
„
“Performance Bond”
Se puede producir una prórroga o
pago, si la vigencia del
cumplimiento del contrato
subyacente es mayor que la validez
de la Carta de Crédito Standby
„
“Advance Payment”
Condición operativa
Reducciones automáticas al
presentar el solicitante los
documentos comerciales, no
requiere el consentimiento del
beneficiario
11
Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades
Tipos de Carta
de Crédito Standby
Posibles Dificultades
„
“Bid Bond”
El cliente excede sus capacidades
para cumplir los requisitos del
contrato/proyecto subyacente
„
Contra-crédito
Compromisos locales sin vencimiento
Compromisos locales sin tope
máximo
„
Financiera
Instrumentos negociables como
documentos obligatorios
12
Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades
Tipos de Carta
de Crédito Standby
Posibles dificultades
„
Pago directo
Disposiciones
de
reposición
„
“Insurance”
Beneficiarios múltiples
Beneficiario sucesor y
transferencia por voluntad de
la ley
„
Comercial *
Documentos de embarque
13
Otros Posibles Riesgos que Considerar
„
Como Banco Emisor
– Crédito + Cumplimiento
– El cliente puede exceder sus capacidades para cumplir los
requisitos del contrato/proyecto, acarreando problemas con las
obligaciones de la Carta de Crédito Standby.
– Los documentos complejos pueden aumentar el riesgo de una
mala interpretación por parte del beneficiario y un posible
rechazo por parte del solicitante en caso de una disputa.
14
Otros Posibles Riesgos que Considerar
„
Como Banco Emisor
– Condiciones de pago expedito
– Deseo del solicitante de cuestionar los giros
– Simplificar los documentos y evitar los bancos que no están
acostumbrados a examinarlos
– Condiciones especiales, por ejemplo, cláusula renovable y
calendarios de reducción automática
15
Otros Posibles Riesgos que Considerar
„
Como Solicitante
– Giros por parte del beneficiario conforme a los términos y condiciones de la Carta
de Crédito Standby que el solicitante estima que no corresponden, que se
derivan de una disputa en el contrato subyacente.
.... Pueden ser necesarios documentos adicionales para respaldar la certificación
de la demanda, por ejemplo, copia de las facturas impagas, certificación emitida
por un árbitro independiente o copia de la sentencia del tribunal.
„
Como Beneficiario
– Insolvencia del banco emisor/confirmador.
– Comprender el riesgo de las disposiciones de reducción automática o de
cancelación automática, por ejemplo, contra documentos que el solicitante puede
presentar directamente al banco emisor.
– Comprender los documentos o condiciones exigidos a fin de efectuar giros; las
discrepancias en los giros pueden ocasionar el no pago.
Condiciones
Especiales
17
Condiciones Especiales
Cláusula “Evergreen”
„
La cláusula “Evergreen” o de prórroga automática permite
que se emita la Carta de Crédito Standby por un período
inicial especificado (generalmente un año) con una prórroga
"automática" del vencimiento.
"Una condición de esta carta de crédito es que se deberá
considerar automáticamente prorrogada por un período adicional
de un año a partir del presente o cualquier fecha futura que se
establece en la misma, salvo que al menos 30 (60/90) días antes
de dicha fecha de vencimiento le notifiquemos por servicio de
mensajería o correo certificado que optamos por no prorrogar
esta carta de crédito."
18
Condiciones Especiales
Cartas de Crédito “Evergreen”: Avisos de no prórroga
„
La carta de crédito debe estipular el derecho explícito de
efectuar giros.
„
Si ha transcurrido el período de notificación de no prórroga, se
necesita el consentimiento del beneficiario para la cancelación
antes de la siguiente fecha de vencimiento.
„
El beneficiario no debería ser sorprendido por un aviso de no
prórroga, el solicitante y el beneficiario deberían mantener una
comunicación directa entre sí.
„
Es importante dar aviso a las partes identificadas en la Carta de
Crédito Standby cuando se envíe el aviso de no prórroga.
„
El Contra-crédito siempre debe estipular un período de
protección adicional a la fecha de vencimiento y al período de
notificación. Cualquier aviso de no prórroga debe darse dentro
de los períodos de protección adicionales.
19
Condiciones Especiales
¿Cuándo la Fecha de Vencimiento no es una Fecha de Vencimiento?
En algunos países, una Carta de Crédito
Standby sólo queda "nula y sin efecto" cuando
se ha devuelto la carta de crédito original o
cuando el beneficiario ha liberado al banco
emisor… aunque esté estipulada una fecha de
vencimiento en el instrumento.
20
Condiciones especiales
¿Cuándo la Fecha de Vencimiento no es una Fecha de
Vencimiento?…continuación
„
Además, a pesar de haber una fecha de vencimiento
estipulada, las leyes locales de algunos países le permiten al
beneficiario reclamar por un período establecido posterior a la
fecha de vencimiento...
„
Tenga cautela e investigue este aspecto antes de establecer o
aceptar celebrar un contrato que exija un compromiso local
„
Es posible que pueda rescindir la carta de crédito en estos
países al incorporar cláusulas específicas como:
– "El beneficiario está obligado a devolver esta Carta de Crédito
Standby de forma inmediata después de la fecha de vencimiento
estipulada“, o
– "Esta Carta de Crédito Standby vencerá y quedará nula y sin efecto
después de la fecha de vencimiento, independientemente de si se
nos devuelve o no el original de la misma"
21
Condiciones Especiales
Además...
„
Condiciones de Reposición
„
Condiciones “Operativas"
„
Reducciones Automáticas
22
Normas Aplicables
Para armonizar las prácticas comerciales y ayudar a definir las funciones y
responsabilidades de todas las partes del instrumento y hacer respetar el
principio de independencia
„
Normas aplicables
– Reglas y Usos Uniformes (UCP500)
– Prácticas Internacionales en Materia de Cartas de Crédito
Standby (ISP98)
23
Normas Aplicables…….
„
UCP500
– Más comunes, reconocidas
– Diseñadas para las cartas de crédito
comerciales
– UCP600 en preparación: una revisión
profunda
24
Normas Aplicables continuación
„
ISP98
– ¡Use este conjunto de normas!
– Diseñadas para Cartas de Crédito
Standby
– Redactada por ejecutivos bancarios y
abogados: Precisión de terminología,
contempla diversos escenarios
problemáticos
– Sin trampas ocultas para los
beneficiarios
• Norma de fuerza mayor: El beneficiario cuenta
con 30 días para presentarse después de que el
banco vuelva a abrir
25
Algunas de las Muchas Ventajas de las Normas ISP sobre
las UCP
„
Norma de fuerza mayor injusta.
„
No contienen trampas para los pagos a plazo.
„
Lenguaje simple y legible para los profesionales que no son
expertos en Cartas de Crédito Standby.
„
La transferencia por voluntad de la ley está claramente
definida.
„
Elimina el requisito de la consistencia entre los documentos.
„
Se define la disposición de prórroga o pago.
„
Refuerza la norma de cosa juzgada al no permitir que las
discrepancias que se pasen por alto se planteen en
presentaciones posteriores.
26
Leyes Aplicables en los EE.UU.continuación
Las Cartas de Crédito Standby emitidas por bancos nacionales de los
EE.UU. están sujetas a los reglamentos de la “Office of the Comptroller of
the Currency” (Norma OCC 12 CFR 7.1016) y deben cumplir ciertos
requisitos. Por ejemplo:
i.
El carácter independiente del compromiso debe ser evidente a partir de sus
términos (como los términos que la someten a las leyes y normas que
estipulan su carácter independiente);
ii.
El compromiso debe ser limitado en el monto;
iii.
El compromiso debe:
(A) ser de duración limitada; o
(B) permitir que el banco rescinda el compromiso ya sea periódicamente
(conforme a la capacidad del banco de hacer cualquier evaluación crediticia
necesaria) o a voluntad al dar aviso o hacer el pago al beneficiario; o
(C) darle el derecho al banco de cobrar la garantía del solicitante (con derecho
a acelerar las obligaciones del solicitante, según corresponda); y
iv.
el banco debe estar totalmente asegurado o tener el derecho posterior al pago
de ser reembolsado por el solicitante o por otro emisor de un
compromiso independiente
27
Casos Judiciales
Carta de Crédito Standby Revolvente:
Nissho Iwai Europe PLC contra Korea First Bank
Estado de Giros e Imposibilidad Cronológica:
Exxon Co., U.S.A. contra Banque de Paris et des
Pays-Bas.
Cláusula de Prórroga Automática:
3Com Corporation contra Banco Do Brazil S.A.
28
Mitigantes de Riesgo de Cartas de Crédito Standby
„
Mantenga el lenguaje de la carta claro y simple, use
plantillas
„
Si el solicitante presenta las preferencias de texto del
beneficiario, envíelas lo antes posible a Citibank
„
Tenga presente los parámetros de fijación de precios
correspondientes
„
Obtenga el acuerdo de reembolso de la Carta de Crédito
Standby firmado y completado por el solicitante
„
Especifique una fecha de vencimiento y limite el monto
29
Mitigantes de Riesgo de Cartas de Crédito Standby
„
Evite las condiciones no documentarias.
„
Tenga presente las condiciones/restricciones especiales y
locales del país
„
Comprenda la
(“Evergreen”)
„
Estudie detenidamente las limitaciones del período de pago
y los requisitos de giro.
„
Evite los documentos emitidos o firmados por el solicitante
para los giros de la carta de crédito
disposición
de
prórroga
automática
30
Conclusión
Las Cartas de Crédito Standby pueden ser
complejas y presentar desafíos.
Estamos para ayudarle, con un equipo de
especialistas dedicados, que incluye un equipo
de Asesoría Técnica para encontrar soluciones y
acelerar sus transacciones, a la vez que le
ayudamos a mitigar los riesgos.
31
¿Alguna Pregunta?
Nuestros especialistas en Cartas de Crédito
Standby con gusto responderán a sus
preguntas técnicas sobre las Cartas de
Crédito Standby. ¡Mencione que asistió a
nuestro Webinar sobre Cartas de Crédito
Standby!
Charnell Williams
Gerente de Departamento
Teléfono: 813-604-7045
Correo electrónico: [email protected]
Nuestros Ejecutivos Bancarios están a
su disposición para proporcionarle
información adicional sobre nuestros
servicios de Cartas de Crédito Standby,
nuestros servicios de comercio y
capacidades de financiamiento, además
de nuestra red mundial. Comuníquese
con:
John Ladany en Nueva York, NY
Selim Abidovic/Victor Pena
Asesores Técnicos
Teléfono: 813-604-7192/813-604-7042
Correo electrónico:
[email protected]
[email protected]
Teléfono: 1-212-816-1069
Walt Lewandowski
Vicepresidente/gerente de sección
Carta de Crédito Standby de los EE.UU.
Teléfono: 813-604-7232
Correo electrónico: [email protected]
Teléfono: 1-305-347-1351
Correo electrónico:
[email protected]
Alfredo Rodriguez en Miami, Florida
Correo electrónico: [email protected]
32
Preguntas y Respuestas
¿ALGUNA PREGUNTA?
33
Citigroup's Corporate and Investment Bank ("CIB") maintains a policy of strict compliance to the anti-tying provisions of the Bank Holding Company
Act of 1956, as amended, and the regulations issued by the Federal Reserve Board implementing the anti-tying rules (collectively, the "Anti-tying
Rules"). Moreover, our credit policies provide that credit must be underwritten in a safe and sound manner and be consistent with Section 23B of the
Federal Reserve Act and the requirements of federal law. Consistent with these requirements, and the CIB's Anti-tying Policy:
• You will not be required to accept any particular product or service offered by Citibank or any Citigroup affiliate as a condition to the extension of
commercial loans or other products or services to you by Citibank or any of its subsidiaries, unless such a condition is permitted under an exception to
the Anti-tying Rules.
• CIB will not vary the price or other terms of any Citibank product or service based on the condition that you purchase any particular product or
service from Citibank or any Citigroup affiliate, unless we are authorized to do so under an exception to the Anti-tying Rules.
• CIB will not require you to provide property or services to Citibank or any affiliate of Citibank as a condition to the extension of a commercial
loan to you by Citibank or any Citibank subsidiary, unless such a requirement is reasonably required to protect the safety and soundness of the loan.
• CIB will not require you to refrain from doing business with a competitor of Citigroup or any of its affiliates as a condition to receiving a
commercial loan from Citibank or any of its subsidiaries, unless the requirement is reasonably designed to ensure the soundness of the loan.
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